Investidores estão atentos aos impactos da queda da taxa de juros na rentabilidade dos planos de previdência. Afinal, um ponto percentual pode fazer grande diferença em um investimento de longo prazo. Atentos a isso, vários gestores de recursos, que antes se dedicavam apenas a fundos de investimentos, entraram para disputar esse mercado de previdência, ainda muito concentrado em bancos. Como resultado, as instituições têm percebido um aumento na procura por
portabilidade. Trata-se de um processo simples, sem necessidade de saques e sem incidência de Imposto de Renda. Em até cinco dias os valores solicitados pelo cliente devem ser migrados para a instituição escolhida, informa a Superintendência de Seguros Privados (Susep).
Tal movimento levou bancos como Itaú, Santander e Banco do Brasil a anunciarem recentemente a isenção da taxa de carregamento, cobrada para cobrir despesas com custos de corretagem na aplicação dos recursos. Clientes com patrimônio elevado são isentos dessa cobrança. Outros só pagam na saída. Já os poupadores iniciantes, com poucos recursos, pagam taxas mais altas na entrada. “Eliminamos por completo a taxa de carregamento para todos os clientes”, afirma Cláudio
Sanchez, diretor de produtos de investimento e previdência do Itaú Unibanco, líder de portabilidade no ranking de janeiro a julho deste ano.
Mas não é só custo menor que o investidor busca. Ele quer maior rentabilidade. “Com o atual patamar da taxa básica de juros, a Selic, para 6,5% ao ano, qualquer ganho adicional, seja de taxa de carregamento, tributação ou taxa de administração já faz diferença no longo prazo”, diz Marcelo Mello, vice-presidente de Investimentos da SulAmérica Investimentos, que atraiu R$ 42 milhões de recursos de clientes de outros gestores de janeiro a julho deste ano.
A Icatu Seguros é a segunda do ranking, com R$ 1,8 bilhão. “É fácil tirar cliente de bancos de varejo, que fazem bem o seu papel de disseminar a cultura de poupar. Nosso perfil de gestora independente, com perfil consultivo, atrai muito o interesse de clientes que já se tornaram investidores e querem algo mais do que um VGBL com taxa progressiva e ativos aplicados em renda fixa, produto padrão oferecido nos bancos de varejo”, argumenta o diretor comercial de previdência, Felipe Bottino.
A tendência, com taxas de juros menores, é o aumento da diversificação de portfólio pelos clientes, hoje basicamente concentrados em renda fixa, ativo que detém 87,2% dos investimentos em previdência privada, segundo dados da Anbima referentes a setembro. Neste ano, parte dos fundos de renda fixa rendeu abaixo do CDI, acendendo a luz amarela até mesmo dos investidores com perfil de risco conservador.
“Esse cenário leva o cliente que já aprendeu a poupar a se informar mais sobre o tema”, explica Bottino. A Icatu conta hoje com 65 gestores. “Nossa estratégia é refinar a grade de gestores de maneira mais artesanal”. Os que têm recebido mais recursos são Apex, Quest, Absolute, Capitânia, Kondor Long Short (Navi) e Gauss. Navi e Apex são de fundos de ações long short. Capitânia administra as aplicações em crédito privado e Quest e Gauss fazem gestão de fundos multimercados.
O Itaú, que se associou a XP Investimentos já de olho nessa tendência, recebeu de outras instituições R$ 2,8 bilhões nos primeiros sete meses deste ano. Parte disso, cerca de R$ 1,5 bilhão, é proveniente da migração dos fundos dos clientes do Citi, comprado no final e 2016, mas com integração de contas finalizada no primeiro semestre deste ano. Icatu e MetLife eram as administradoras da previdência vendida pelo Citi.
Segundo Sanchez, mesmo sem considerar o efeito Citi, o banco já vinha recebendo aportes de outros bancos por conquistar a confiança do cliente no dia a dia. “Temos a visão consolidada do correntista, pois o bolso é um só para as necessidades do dia a dia, para a construção do patrimônio e para poupar no longo prazo. E esse tipo de assessoria financeira tem sido cada dia mais valorizada pelo cliente”, afirma.
Segundo o Itaú, os gerentes não têm metas para aplicações em fundos de previdência e são orientados a buscar o melhor para o cliente. “Isso gera confiança e com o tempo ele aumenta o processo de migração de seus recursos para o banco”, aposta. Na plataforma, Sanchez informa que o banco tem fundos de previdência destacados em rentabilidade, além de ofertar gestores independentes como Verde, SPX, Adam e Kinea.
Fonte: Valor Econômico