{"id":1677,"date":"2014-04-14T17:25:48","date_gmt":"2014-04-14T20:25:48","guid":{"rendered":"http:\/\/www.campal.com.br\/site\/app\/webroot\/blog\/?p=1677"},"modified":"2014-04-14T17:25:48","modified_gmt":"2014-04-14T20:25:48","slug":"a-verdadeira-face-dos-titulos-de-capitalizacao","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.campal.com.br\/site\/a-verdadeira-face-dos-titulos-de-capitalizacao\/","title":{"rendered":"A verdadeira face dos T\u00edtulos de Capitaliza\u00e7\u00e3o"},"content":{"rendered":"

\"\"Ainda \u00e9 alto o n\u00famero de clientes e pessoas que buscam e \u201cinvestem\u201d seu\u00a0dinheiro<\/a>\u00a0em t\u00edtulos de capitaliza\u00e7\u00e3o. At\u00e9 aqui, nenhuma novidade. Pois bem, ontem tive a oportunidade de participar de uma entrevista ao vivo sobre o tema no programa \u201cCompras e mais\u201d da\u00a0R\u00e1dio BandNews FM<\/strong><\/a>, apresentado pela jornalista\u00a0Aiana<\/strong>\u00a0\u00e0s 15h. Ela lan\u00e7ou algumas perguntas bastante interessantes que merecem nossa aten\u00e7\u00e3o. Prometo um pouco mais de esfor\u00e7o de minha parte para mostrar, de uma vez por todas, que\u00a0t\u00edtulo de capitaliza\u00e7\u00e3o n\u00e3o pode ser considerado um investimento<\/a>.<\/p>\n

Come\u00e7amos o papo debatendo a a\u00e7\u00e3o dos bancos e institui\u00e7\u00f5es financeiras, que apelam para um argumento bastante discut\u00edvel e superficial: algo como\u00a0\u201copte por um t\u00edtulo de capitaliza\u00e7\u00e3o, voc\u00ea poupar\u00e1 dinheiro para projetos futuros e ainda concorrer\u00e1 a diversos pr\u00eamios\u201d<\/em>\u00a0\u00e9 o que se pode deduzir de suas campanhas. A realidade \u00e9 outra: eles est\u00e3o oferecendo um produto com rentabilidade m\u00ednima para o cliente, mas muito interessante para sua pr\u00f3pria opera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

Explicar os pormenores de tudo isso \u00e9 a proposta do artigo de hoje. Por que, afinal, o t\u00edtulo de capitaliza\u00e7\u00e3o \u00e9 t\u00e3o ruim para n\u00f3s e excelente para os bancos? Espero que ao ler este texto voc\u00ea s\u00f3 entre em um produto deste tipo se acreditar que poder\u00e1 ser o sorteado, sabendo que a chance \u00e9 m\u00ednima e que, se isso n\u00e3o ocorrer, seu dinheiro ter\u00e1 rendimento p\u00edfio ao longo de alguns meses\/anos. Como j\u00e1 disse,\u00a0titulo de capitaliza\u00e7\u00e3o \u00e9 furada<\/a>!<\/p>\n

Aprendendo com um exemplo<\/strong>
\nPara facilitar o entendimento das afirma\u00e7\u00f5es aqui realizadas, proponho o debate a partir de um exemplo real de t\u00edtulo de capitaliza\u00e7\u00e3o. Escolhi para este fim o produto\u00a0Ourocap Multi Sorte 36 meses<\/a>, oferecido pelo\u00a0Banco do Brasil<\/strong><\/a>. Voc\u00ea vai entender como o produto funciona e a l\u00f3gica que o torna t\u00e3o lucrativo para os bancos \u2013 e p\u00e9ssimo para o seu bolso.<\/p>\n

O primeiro problema surge na contrata\u00e7\u00e3o do pacote. Na maioria dos casos, o cliente \u00e9 induzido pelo gerente a \u201cinvestir\u201d no produto, sem que detalhes do contrato sejam devidamente explicados. Trata-se de um produto que comp\u00f5e a cesta de metas de todo gerente, o que faz dele alvo de fortes campanhas e a\u00e7\u00f5es por parte da equipe banc\u00e1ria. A verdade \u00e9 que ou voc\u00ea j\u00e1 entrou nessa por insist\u00eancia ou j\u00e1 esteve prestes a faz\u00ea-lo.<\/p>\n

Que detalhes s\u00e3o esses?<\/strong>
\nTodo produto financeiro registrado junto \u00e0s autoridades deve ter um prospecto que detalhe seu funcionamento. Com a Internet, ficou f\u00e1cil acess\u00e1-los e sua leitura \u00e9 muito importante para que a decis\u00e3o final seja tomada com plena convic\u00e7\u00e3o. Oprospecto do Multi Sorte 36 meses (PDF)<\/a>\u00a0traz algumas informa\u00e7\u00f5es relevantes, que merecem destaque:<\/p>\n

\u201cCapital<\/strong>\u00a0\u2013 \u00e9 o montante constitu\u00eddo por percentuais, apresentados na tabela a seguir, aplic\u00e1veis sobre os pagamentos efetuados, e que ser\u00e1 mensalmente capitalizado pela taxa de 0,5% a.m., e atualizado pela taxa de remunera\u00e7\u00e3o b\u00e1sica aplicada \u00e0 caderneta de poupan\u00e7a, gerando o valor de resgate do t\u00edtulo.\u201d<\/p><\/blockquote>\n

Este \u00e9 basicamente o discurso apresentado nos caixas e nas propagandas do t\u00edtulo de capitaliza\u00e7\u00e3o. Seu\u00a0dinheiro<\/a>\u00a0ser\u00e1 capitalizado e atualizado pela taxa b\u00e1sica de poupan\u00e7a. Voc\u00ea, \u00e9 claro, imagina que assim est\u00e1 tranquilo e que a \u201cpoupan\u00e7a for\u00e7ada\u201d faz todo o sentido \u2013 especialmente porque h\u00e1 uma possibilidade de ganhar uma bolada. Ledo engano. Veja a tabela a que o texto se refere:<\/p>\n

\"Tabela<\/p>\n

Aten\u00e7\u00e3o, porque aqui mora a \u201cgrande jogada\u201d do produto. Uma legenda simples nos auxiliar\u00e1 pelas explica\u00e7\u00f5es:<\/p>\n