Investidores est\u00e3o atentos aos impactos da queda da taxa de juros na rentabilidade dos planos de previd\u00eancia. Afinal, um\u00a0ponto percentual pode fazer grande diferen\u00e7a em um investimento de longo prazo. Atentos a isso, v\u00e1rios gestores de\u00a0recursos, que antes se dedicavam apenas a fundos de investimentos, entraram para disputar esse mercado de previd\u00eancia,\u00a0ainda muito concentrado em bancos. Como resultado, as institui\u00e7\u00f5es t\u00eam percebido um aumento na procura por
\nportabilidade. Trata-se de um processo simples, sem necessidade de saques e sem incid\u00eancia de Imposto de Renda. Em at\u00e9\u00a0cinco dias os valores solicitados pelo cliente devem ser migrados para a institui\u00e7\u00e3o escolhida, informa a Superintend\u00eancia\u00a0de Seguros Privados (Susep).<\/p>\n
Tal movimento levou bancos como Ita\u00fa, Santander e Banco do Brasil a anunciarem recentemente a isen\u00e7\u00e3o da taxa de\u00a0carregamento, cobrada para cobrir despesas com custos de corretagem na aplica\u00e7\u00e3o dos recursos. Clientes com patrim\u00f4nio\u00a0elevado s\u00e3o isentos dessa cobran\u00e7a. Outros s\u00f3 pagam na sa\u00edda. J\u00e1 os poupadores iniciantes, com poucos recursos, pagam\u00a0taxas mais altas na entrada. “Eliminamos por completo a taxa de carregamento para todos os clientes”, afirma Cl\u00e1udio
\nSanchez, diretor de produtos de investimento e previd\u00eancia do Ita\u00fa Unibanco, l\u00edder de portabilidade no ranking de janeiro\u00a0a julho deste ano.<\/p>\n
Mas n\u00e3o \u00e9 s\u00f3 custo menor que o investidor busca. Ele quer maior\u00a0rentabilidade. “Com o atual patamar da taxa b\u00e1sica de juros, a Selic, para 6,5%\u00a0ao ano, qualquer ganho adicional, seja de taxa de carregamento, tributa\u00e7\u00e3o ou\u00a0taxa de administra\u00e7\u00e3o j\u00e1 faz diferen\u00e7a no longo prazo”, diz Marcelo Mello,\u00a0vice-presidente de Investimentos da SulAm\u00e9rica Investimentos, que atraiu R$\u00a042 milh\u00f5es de recursos de clientes de outros gestores de janeiro a julho deste\u00a0ano.<\/p>\n
A Icatu Seguros \u00e9 a segunda do ranking, com R$ 1,8 bilh\u00e3o. “\u00c9 f\u00e1cil tirar\u00a0cliente de bancos de varejo, que fazem bem o seu papel de disseminar a cultura de poupar. Nosso perfil de gestora\u00a0independente, com perfil consultivo, atrai muito o interesse de clientes que j\u00e1 se tornaram investidores e querem algo mais\u00a0do que um VGBL com taxa progressiva e ativos aplicados em renda fixa, produto padr\u00e3o oferecido nos bancos de varejo”,\u00a0argumenta o diretor comercial de previd\u00eancia, Felipe Bottino.<\/p>\n
A tend\u00eancia, com taxas de juros menores, \u00e9 o aumento da diversifica\u00e7\u00e3o de portf\u00f3lio pelos clientes, hoje basicamente\u00a0concentrados em renda fixa, ativo que det\u00e9m 87,2% dos investimentos em previd\u00eancia privada, segundo dados da Anbima\u00a0referentes a setembro. Neste ano, parte dos fundos de renda fixa rendeu abaixo do CDI, acendendo a luz amarela at\u00e9\u00a0mesmo dos investidores com perfil de risco conservador.<\/p>\n
“Esse cen\u00e1rio leva o cliente que j\u00e1 aprendeu a poupar a se informar mais sobre o tema”, explica Bottino. A Icatu conta hoje\u00a0com 65 gestores. “Nossa estrat\u00e9gia \u00e9 refinar a grade de gestores de maneira mais artesanal”. Os que t\u00eam recebido mais\u00a0recursos s\u00e3o Apex, Quest, Absolute, Capit\u00e2nia, Kondor Long Short (Navi) e Gauss. Navi e Apex s\u00e3o de fundos de a\u00e7\u00f5es long\u00a0short. Capit\u00e2nia administra as aplica\u00e7\u00f5es em cr\u00e9dito privado e Quest e Gauss fazem gest\u00e3o de fundos multimercados.<\/p>\n
O Ita\u00fa, que se associou a XP Investimentos j\u00e1 de olho nessa tend\u00eancia, recebeu de outras institui\u00e7\u00f5es R$ 2,8 bilh\u00f5es nos\u00a0primeiros sete meses deste ano. Parte disso, cerca de R$ 1,5 bilh\u00e3o, \u00e9 proveniente da migra\u00e7\u00e3o dos fundos dos clientes do\u00a0Citi, comprado no final e 2016, mas com integra\u00e7\u00e3o de contas finalizada no primeiro semestre deste ano. Icatu e MetLife\u00a0eram as administradoras da previd\u00eancia vendida pelo Citi.<\/p>\n
Segundo Sanchez, mesmo sem considerar o efeito Citi, o banco j\u00e1 vinha recebendo aportes de outros bancos por conquistar\u00a0a confian\u00e7a do cliente no dia a dia. “Temos a vis\u00e3o consolidada do correntista, pois o bolso \u00e9 um s\u00f3 para as necessidades do\u00a0dia a dia, para a constru\u00e7\u00e3o do patrim\u00f4nio e para poupar no longo prazo. E esse tipo de assessoria financeira tem sido cada\u00a0dia mais valorizada pelo cliente”, afirma.<\/p>\n
Segundo o Ita\u00fa, os gerentes n\u00e3o t\u00eam metas para aplica\u00e7\u00f5es em fundos de previd\u00eancia e s\u00e3o orientados a buscar o melhor\u00a0para o cliente. “Isso gera confian\u00e7a e com o tempo ele aumenta o processo de migra\u00e7\u00e3o de seus recursos para o banco”,\u00a0aposta. Na plataforma, Sanchez informa que o banco tem fundos de previd\u00eancia destacados em rentabilidade, al\u00e9m de\u00a0ofertar gestores independentes como Verde, SPX, Adam e Kinea.<\/p>\n
Fonte: Valor Econ\u00f4mico<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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