Ter parte do seu portf\u00f3lio alocado atrav\u00e9s de estrat\u00e9gias com ETFs pode reduzir consideravelmente os custos<\/p>\n\n\n\n
Quais s\u00e3o as principais vantagens e desvantagens dos investimentos em ETFs em compara\u00e7\u00e3o com outros ve\u00edculos? <\/p>\n\n\n\n
Sergio K. Le\u00e3o, CFP, responde:<\/strong><\/p>\n\n\n\n Uma das maiores d\u00favidas do investidor se d\u00e1 sobre quais ve\u00edculos de investimentos utilizar, ou n\u00e3o, dentro de uma estrat\u00e9gia de aloca\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n Ao olhar tanto para o mercado nacional quanto para o mercado internacional, \u00e9 poss\u00edvel notar que uma das escolhas preferidas dos investidores continua sendo a de investir atrav\u00e9s de ETFs, como pode ser observado no \u00faltimo estudo da MorningStar. Houve um crescimento m\u00e9dio de 16% ao ano entre 2016 e 2022 nos valores geridos por essa classe de investimento. Um ETF, ou \u201cExchange Traded Funds\u201d, \u00e9 um fundo de investimento que utiliza os recursos captados para aplicar em carteiras que tenham um determinado \u00edndice de refer\u00eancia, como o Ibovespa, o S&P 500, entre outros. <\/p>\n\n\n\n Dessa forma, a aloca\u00e7\u00e3o desses recursos atrav\u00e9s da estrat\u00e9gia de ETFs tem como principais benef\u00edcios o baixo custo e a praticidade na estrutura\u00e7\u00e3o de uma carteira diversificada. Por outro lado, esse tipo de investimento \u00e9 de gest\u00e3o passiva, ou seja, a aloca\u00e7\u00e3o buscar\u00e1 a tend\u00eancia do \u00edndice de refer\u00eancia. <\/p>\n\n\n\n Sobre os custos, os ETFs costumam apresentar baixo custo de gest\u00e3o, com ordem de grandeza de 0,5% ao ano, muito abaixo da famosa pr\u00e1tica de mercado \u201c2 com 20\u201d, com custo de 2% + 20% de performance sobre o que exceder uma determinada refer\u00eancia. Por conta disso, \u00e9 poss\u00edvel projetar maior consist\u00eancia no crescimento patrimonial ao longo dos anos quando se comparam os ETFs a fundos tradicionais que trabalham com refer\u00eancias semelhantes de indicadores. <\/p>\n\n\n\n O outro ponto positivo levantado, a forma\u00e7\u00e3o de uma carteira diversificada de forma pr\u00e1tica, se d\u00e1 porque n\u00e3o \u00e9 necess\u00e1rio ter conhecimento de an\u00e1lise ou macroeconomia para investir em ETFs, visto que a aloca\u00e7\u00e3o dos recursos ser\u00e1 feita pela equipe respons\u00e1vel. <\/p>\n\n\n\n Em contrapartida, com a gest\u00e3o passiva, os ETFs podem apresentar um retorno menos eficiente do que uma gest\u00e3o ativa feita por uma equipe eficiente. Existem, dentro dos fundos tradicionais, diversas equipes de gest\u00e3o que se especializam em determinado setor ou segmento dentro do mercado e, com certa frequ\u00eancia, apresentam um retorno mais consistente do que o dos ETFs, mesmo quando \u00e9 considerado todo o desconto decorrente dos custos de gest\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n Uma outra diferen\u00e7a se d\u00e1 na tributa\u00e7\u00e3o: enquanto outros fundos e at\u00e9 mesmo t\u00edtulos de renda fixa s\u00e3o tributados pela tabela regressiva de IR, os ETFs seguem a linha do IR de Renda Vari\u00e1vel, com al\u00edquota fixa, estabelecida em 15% sobre o lucro apurado no momento de venda. Por fim, quando a compara\u00e7\u00e3o \u00e9 feita entre uma carteira de ETFs e uma aloca\u00e7\u00e3o via ativos livres – ou seja, comprar diretamente os t\u00edtulos de renda fixa, as a\u00e7\u00f5es etc. -, \u00e9 interessante observar uma \u00faltima vari\u00e1vel: a liquidez. <\/p>\n\n\n\n Na estrat\u00e9gia de ETFs, a liquidez depende do \u00edndice de refer\u00eancia, sendo de dois dias para \u00edndices de renda vari\u00e1vel e um dia para os que possuem como refer\u00eancia algum \u00edndice de renda fixa, enquanto na compra direta de renda fixa \u00e9 poss\u00edvel que o investidor seja \u201cobrigado\u201d a se manter com os pap\u00e9is at\u00e9 o vencimento, sob pena de multa em caso de venda antecipada. <\/p>\n\n\n\n Ter parte do seu portf\u00f3lio alocado atrav\u00e9s de estrat\u00e9gias com ETFs pode reduzir consideravelmente os custos e, quando combinado com gest\u00e3o ativa, potencializar o crescimento do seu patrim\u00f4nio sem que haja um grande \u00f4nus de disponibilidade temporal.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Sergio K. Le\u00e3o \u00e9 planejador financeiro pessoal e possui a certifica\u00e7\u00e3o CFP (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar – Associa\u00e7\u00e3o Brasileira de Planejamento Financeiro<\/strong><\/p>\n\n\n\n