![\"planta](\"https:\/\/www.gfgenial.com.br\/blog-genial\/sites\/files\/capa\/moedas-florescem-final.jpg\" "\\"planta")
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Um dos conhecimentos mais b\u00e1sicos de finan\u00e7as pessoais \u00e9 saber a diferen\u00e7a entre\u00a0renda fixa<\/a><\/strong>e\u00a0renda vari\u00e1vel<\/a><\/strong>. Voc\u00ea j\u00e1 deve ter ouvido por a\u00ed que renda fixa \u00e9 segura e renda vari\u00e1vel tem mais\u00a0risco<\/a><\/strong>. Mas n\u00e3o \u00e9 bem assim.<\/p>\n Um investimento \u00e9 chamado de renda fixa quando seus \u201cfluxos e pagamento s\u00e3o incondicionais\u201d. Traduzindo, isso significa que o valor da remunera\u00e7\u00e3o que o investidor recebe n\u00e3o tem a ver com a sa\u00fade financeira ou o desempenho da entidade respons\u00e1vel por pagar essa remunera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n Assim, ao comprar um t\u00edtulo de renda fixa emitido por uma empresa, por exemplo, o investidor j\u00e1 sabe qual vai ser sua remunera\u00e7\u00e3o e quando vai receb\u00ea-la. Ela vai ser paga da forma acordada, n\u00e3o importando se a empresa teve lucro ou preju\u00edzo.<\/p>\n Da mesma forma, esse investidor n\u00e3o vai receber mais do que o combinado se a empresa for melhor que o esperado, nem menos que o combinado se a empresa for mal.<\/p>\n \u00c9 claro que, se o emissor do t\u00edtulo de renda fixa realmente n\u00e3o tiver como pagar \u2013 se ele estiver quebrando, por exemplo \u2013 pode haver um calote.<\/p>\n Mesmo para esses casos, por\u00e9m, pode haver garantias que assegurem o pagamento, como bens que possam ser vendidos para pagar os investidores \u2013 um im\u00f3vel, por exemplo.<\/p>\n Voc\u00ea j\u00e1 deve ter percebido que outra caracter\u00edstica da renda fixa \u00e9 o fato de a forma de pagamento ser determinada antes mesmo de o investidor fazer o primeiro aporte. Nem sempre o investidor sabe exatamente quanto vai ganhar, mas ele ao menos sabe como a remunera\u00e7\u00e3o ser\u00e1 calculada.<\/p>\n Em geral, o investidor ganha uma taxa prefixada (por exemplo, 10% ao ano, 13% ao ano, e assim por diante) ou a varia\u00e7\u00e3o de um indexador, a chamada remunera\u00e7\u00e3o p\u00f3s-fixada (por exemplo, 90% da taxa de juros CDI). Em alguns casos, pode ainda receber uma taxa prefixada mais a varia\u00e7\u00e3o de um indexador (por exemplo, 5% ao ano mais a varia\u00e7\u00e3o da infla\u00e7\u00e3o pelo IPCA).<\/p>\n J\u00e1 os investimentos em renda vari\u00e1vel t\u00eam fluxos e pagamento condicionais, ou seja, a remunera\u00e7\u00e3o que o investidor vai receber depende da sa\u00fade financeira e do desempenho da entidade respons\u00e1vel pelos pagamentos.<\/p>\n Por exemplo, se voc\u00ea compra a a\u00e7\u00e3o de uma empresa, voc\u00ea s\u00f3 receber\u00e1 dividendos se ela tiver lucro. Al\u00e9m disso, os dividendos podem ser maiores se o lucro for mais alto, ou menores se o lucro for mais baixo.<\/p>\n No caso das a\u00e7\u00f5es, o estatuto da empresa pode definir um percentual m\u00ednimo do lucro que os investidores devem receber na forma de dividendos. Quando n\u00e3o estiver especificado, o m\u00ednimo estabelecido em Lei \u00e9 de 50% do lucro l\u00edquido, ap\u00f3s algumas dedu\u00e7\u00f5es.<\/p>\n Alguns exemplos de aplica\u00e7\u00f5es de renda fixa<\/strong><\/p>\n – T\u00edtulos p\u00fablicos federais (Tesouro Direto<\/a><\/strong>) \u2013 emitidos pelos governo federal; Em geral, os pap\u00e9is de renda fixa s\u00e3o t\u00edtulos de d\u00edvida. O investidor que compra esse tipo de t\u00edtulo est\u00e1 emprestando dinheiro ao emissor em troca de uma remunera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n Alguns exemplos de aplica\u00e7\u00f5es de renda vari\u00e1vel<\/strong><\/p>\n – A\u00e7\u00f5es; As a\u00e7\u00f5es s\u00e3o os investimentos de renda vari\u00e1vel mais conhecidos de renda vari\u00e1vel. Cada a\u00e7\u00e3o \u00e9 um pedacinho de uma empresa. Quem compra a\u00e7\u00f5es de uma companhia torna-se s\u00f3cio dela.<\/p>\n Os fundos imobili\u00e1rios tamb\u00e9m podem ser considerados investimentos de renda vari\u00e1vel. Eles normalmente investem em im\u00f3veis, e seus cotistas recebem alugu\u00e9is regularmente. S\u00f3 que esses alugu\u00e9is muitas vezes dependem das receitas dos inquilinos dos im\u00f3veis da carteira. H\u00e1 ainda os fundos imobili\u00e1rios que obt\u00e9m lucro com a valoriza\u00e7\u00e3o dos seus im\u00f3veis, por meio de compra e venda.<\/p>\n Segundo a Receita Federal do Brasil, os investimentos em renda vari\u00e1vel s\u00e3o aqueles negociados em bolsas de valores, mercadorias e futuros, al\u00e9m do ouro ativo financeiro negociado fora de bolsa.<\/p>\n Ou seja, tamb\u00e9m os derivativos podem ser considerados renda vari\u00e1vel. Eles consistem em contratos referenciados em indicadores (como o Ibovespa), a\u00e7\u00f5es (caso das op\u00e7\u00f5es de a\u00e7\u00f5es) e mercadorias (ouro, boi, caf\u00e9 etc.).<\/p>\n Derivativos n\u00e3o s\u00e3o usados apenas para gerar ganhos, mas tamb\u00e9m \u2013 e talvez principalmente \u2013 para fazer hedge, isto \u00e9, proteger carteiras de investimentos de perdas e fortes oscila\u00e7\u00f5es.<\/p>\n A renda fixa \u00e9 mais segura?<\/strong><\/p>\n \u00c9 dif\u00edcil afirmar que investimentos em renda fixa s\u00e3o sempre mais seguros que investimentos em renda vari\u00e1vel. Cada um tem seus riscos, e conv\u00e9m conhec\u00ea-los.<\/p>\n O principal risco da renda fixa \u00e9 o risco de cr\u00e9dito ou risco de calote. Embora uma empresa que tenha tido preju\u00edzo em determinado ano ainda pague quem comprou seus t\u00edtulos, se ela ficar mal das pernas e quebrar, \u00e9 poss\u00edvel que os credores n\u00e3o consigam receber tudo a que t\u00eam direito.<\/p>\n Nesse sentido, os investimentos em renda fixa mais seguros s\u00e3o os t\u00edtulos p\u00fablicos, que contam com a garantia do governo federal. Em seguida, v\u00eam os t\u00edtulos emitidos por grandes bancos e empresas s\u00f3lidas, com boa sa\u00fade financeira.<\/p>\n No caso da poupan\u00e7a e t\u00edtulos emitidos por bancos, grandes ou pequenos, o investidor pessoa f\u00edsica conta com a cobertura do Fundo Garantidor de Cr\u00e9ditos (FGC). Por isso, eles s\u00e3o menos arriscados que os t\u00edtulos de empresas, que n\u00e3o contam com essa prote\u00e7\u00e3o.\u00a0Entenda o que \u00e9 e como funciona o FGC<\/a>.<\/p>\n Nos piores casos, portanto, o investimento em um t\u00edtulo de renda fixa que n\u00e3o conta com qualquer tipo de garantia pode levar o investidor a perder todo o valor aplicado.<\/p>\n J\u00e1 na renda vari\u00e1vel, os principais riscos dizem respeito ao neg\u00f3cio em que o investidor est\u00e1 aplicando \u2013 se est\u00e1 indo bem ou mal, se vai ter lucro, se gera caixa, se o endividamento \u00e9 muito alto, se inova, se tem clientes\/inquilinos etc.<\/p>\n Se uma empresa vai mal, o valor dos dividendos pagos pode diminuir, e suas m\u00e1s perspectivas tamb\u00e9m v\u00e3o se refletir no pre\u00e7o das suas a\u00e7\u00f5es, que tendem a cair. Se vender suas a\u00e7\u00f5es e seus pre\u00e7os tiverem ca\u00eddo, o investidor vai amargar perdas, ainda que n\u00e3o perca tudo que investiu.<\/p>\n \u00c9 importante atentar para o fato de que o risco de flutua\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os, tamb\u00e9m chamado de risco de mercado, n\u00e3o \u00e9 exclusivo da renda vari\u00e1vel.<\/p>\n \u00c9 senso comum que os pre\u00e7os das a\u00e7\u00f5es negociadas em bolsa oscilam. Mas voc\u00ea sabia que os pre\u00e7os e taxas de remunera\u00e7\u00e3o das aplica\u00e7\u00f5es de renda fixa tamb\u00e9m variam?<\/p>\n A raz\u00e3o \u00e9 um mecanismo chamado de marca\u00e7\u00e3o a mercado. Quem se desfaz do investimento antes do vencimento pode amargar fortes perdas.<\/p>\n Os pre\u00e7os desses t\u00edtulos de renda fixa s\u00e3o atualizados com base na taxa b\u00e1sica de juros no momento da venda. Com isso, o investidor que faz a venda antecipada pode ganhar ou perder dinheiro.<\/p>\n
\n– Certificados de Dep\u00f3sito Banc\u00e1rio (CDB) \u2013 emitidos por bancos<\/a>;
\n– Letras de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio (LCI) \u2013 emitidas por bancos;
\n– Letras de Cr\u00e9dito do Agroneg\u00f3cio (LCA) \u2013 emitidas por bancos<\/a>;
\n– Caderneta de poupan\u00e7a \u2013 conta banc\u00e1ria;
\n– Deb\u00eantures \u2013 emitidas por empresas n\u00e3o financeiras;
\n– Fundos de investimento em renda fixa \u2013 investe em t\u00edtulos e outros fundos, al\u00e9m de fazerem opera\u00e7\u00f5es que geram resultado semelhante ao de um investimento de renda fixa.<\/p>\n
\n– Fundos de a\u00e7\u00f5es;
\n– Fundos imobili\u00e1rios;
\n– Derivativos.<\/p>\n